{"id":684007,"date":"2019-07-18T09:00:33","date_gmt":"2019-07-18T07:00:33","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/?post_type=articles&p=684007"},"modified":"2019-09-04T12:25:56","modified_gmt":"2019-09-04T10:25:56","slug":"coger-el-timon-con-el-cash-pooling","status":"publish","type":"articles","link":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/articulos\/coger-el-timon-con-el-cash-pooling\/","title":{"rendered":"Coger el tim\u00f3n con el \u2018cash-pooling\u2019"},"featured_media":684013,"template":"","meta":{"_has_post_settings":[]},"schools":[49,55],"areas":[44,38],"subjects":[],"class_list":["post-684007","articles","type-articles","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","schools-business-school-es","schools-university-es","areas-estrategia","areas-control-y-finanzas"],"custom-fields":{"wpcf-article-leadin":["Muy en el punto de mira \u00faltimamente, el \u2018cash-pooling\u2019 es un sistema que consiste en la centralizaci\u00f3n de manera autom\u00e1tica de todas las cuentas bancarias de las filiales y de la matriz de una empresa en una \u00fanica cuenta bancaria. Su implantaci\u00f3n requiere un sistema tecnol\u00f3gico desarrollado, pero las ventajas que ofrece son tangibles."],"wpcf-article-body":["Contar con una buena herramienta de gesti\u00f3n de la tesorer\u00eda es hoy fundamental para la toma de decisiones en la empresa, al tiempo que permite generar una alta eficiencia. El cash-pooling<\/em> es una de esas herramientas, consistente en la centralizaci\u00f3n de todas las cuentas bancarias de una organizaci\u00f3n empresarial. Al valorar su implantaci\u00f3n, hay que tener en cuenta si la empresa posee un sistema inform\u00e1tico suficientemente desarrollado, ya que existen multitud de movimientos y cuentas que hay que aglutinar en una \u00fanica cuenta, tanto en el \u00e1mbito real como en el contable.\r\n

\"Coger<\/a><\/p>\r\nComo es de suponer, las empresas que adoptan este sistema son relativamente grandes, ya que, de no tener cierta dimensi\u00f3n, puede carecer de sentido hacerlo. No obstante, si se analiza de manera te\u00f3rica, lo pueden utilizar todo tipo de empresas, obteniendo unas ventajas considerables que se pueden clasificar en dos tipos:\r\n

    \r\n \t
  1. Compensaci\u00f3n de saldos.<\/span> Por una parte, en la cuenta \u00fanica se compensan saldos deudores o descubiertos con saldos acreedores o dinero excedente. Esto presenta la ventaja evidente de que, al compensar unos saldos con otros, no es necesario pagar el diferencial de tipo de inter\u00e9s entre el saldo deudor y el saldo acreedor, ya que normalmente el correspondiente al deudor es superior.<\/li>\r\n \t
  2. Sencillez y capacidad.<\/span> Por otra parte, la gesti\u00f3n centralizada implica ventajas en diversos aspectos, desde una capacidad organizativa mayor, pasando por una mayor sencillez administrativa, hasta un mayor poder de negociaci\u00f3n por parte de la empresa desde la cuenta centralizada con las entidades financieras<\/a>.<\/li>\r\n<\/ol>\r\n \r\n\r\nTipos de \u2018cash-pooling\u2019<\/strong>\r\n\r\nLa flexibilidad del sistema es tambi\u00e9n un aspecto que hay que destacar. De esta forma, atendiendo a diferentes criterios, se pueden realizar varias clasificaciones de cash-pooling.<\/em>\r\n\r\nLa primera de estas clasificaciones se fija en la intensidad del traspaso de saldos de las filiales a la matriz, diferenciando en tres tipos:\r\n
      \r\n \t
    1. Cash-pooling<\/em> con barrido saldo cero.<\/span> Consiste en que todas las cuentas de las filiales pasan sus saldos a \u00faltima hora del d\u00eda a la cuenta \u00fanica de la matriz. Este es el sistema puro y duro de centralizaci\u00f3n de cash-pooling,<\/em> ya que se aprovecha tanto una compensaci\u00f3n de saldos como una gesti\u00f3n centralizada de toda la tesorer\u00eda.<\/li>\r\n \t
    2. Cash-pooling<\/em> con pr\u00e9stamo ida y vuelta.<\/span> Aunque, al igual que en el anterior, todas las cuentas de las filiales pasan sus saldos a \u00faltima hora del d\u00eda a la cuenta \u00fanica de la matriz, a primera hora del d\u00eda siguiente esta devuelve los saldos a las filiales. En este sistema se aprovecha una compensaci\u00f3n de saldos, pero no una gesti\u00f3n centralizada de la tesorer\u00eda, otorgando m\u00e1s autonom\u00eda a las filiales.<\/li>\r\n \t
    3. Cash-pooling<\/em> dejando saldo en las filiales.<\/span> Consiste en cualquiera de los dos anteriores, con la peculiaridad de que al realizar el traspaso no quede a cero el saldo de las filiales. Es m\u00e1s habitual su utilizaci\u00f3n con el cash-pooling<\/em> con barrido saldo cero, para que al d\u00eda siguiente las filiales no empiecen el d\u00eda con saldo cero en su cuenta.<\/li>\r\n<\/ol>\r\n
      La gesti\u00f3n centralizada implica ventajas en diversos aspectos, desde una capacidad organizativa mayor, pasando por una mayor sencillez administrativa, hasta un mayor poder de negociaci\u00f3n por parte de la empresa.<\/blockquote>\r\nLa segunda clasificaci\u00f3n atiende a la manera de realizar los traspasos, con tres tipos de cash-pooling:<\/em>\r\n
        \r\n \t
      1. Cash-pooling<\/em> con traspaso de los movimientos uno a uno.<\/span> Es un sistema que realiza tantos traspasos como movimientos tenga la filial. Tiene el efecto de que genera un n\u00famero excesivo de operaciones, por lo que el departamento de organizaci\u00f3n y contabilidad se puede saturar.<\/li>\r\n \t
      2. Cash-pooling<\/em> con traspaso en conjuntos de movimientos con la misma fecha valor.<\/span> Es el sistema m\u00e1s utilizado, ya que, adem\u00e1s de ser sencillo, es altamente eficiente. Consiste en la realizaci\u00f3n de conjuntos de movimientos u operaciones de la filial con la misma fecha valor, realizando tantos traspasos como conjuntos existan.<\/li>\r\n \t
      3. Cash-pooling<\/em> con \u00fanico traspaso.<\/span> Se caracteriza por que solo se realiza un traspaso del total de movimientos realizados por la filial. La fecha valor para el total de movimientos es la misma que la de la operaci\u00f3n de traspaso, con lo cual normalmente se pierde informaci\u00f3n, ya que no todos los movimientos u operaciones de la filial tienen por qu\u00e9 coincidir en la fecha valor con la operaci\u00f3n de traspaso.<\/li>\r\n<\/ol>\r\n
        Ya se elija uno u otro de los sistemas de \u2018cash-pooling\u2019, es necesario implantarlo con todos los bancos con los que la empresa realice sus operaciones.<\/blockquote>\r\nExisten otras dos tipolog\u00edas de cash-pooling,<\/em> atendiendo a la realizaci\u00f3n efectiva del traspaso, que son las siguientes:\r\n
          \r\n \t
        1. Cash-pooling<\/em> real.<\/span> Por este sistema, el traspaso se realiza efectivamente entre las filiales y la matriz.<\/li>\r\n \t
        2. Cash-pooling<\/em> virtual.<\/span> Consiste en que el traspaso no se realiza efectivamente, pero el banco, en sus liquidaciones de intereses, toma el total de los saldos como si fueran una \u00fanica cuenta y no por separado. En ocasiones, las liquidaciones se efect\u00faan por separado para cada una de las filiales, aunque el inter\u00e9s deudor y el acreedor suelen ser iguales. De esta forma, posteriormente se realiza una liquidaci\u00f3n fusionada por parte del banco y se liquida con sobretipos en caso de que el saldo fusionado sea deudor.<\/li>\r\n<\/ol>\r\nUn aspecto importante que hay que tener en cuenta es que, ya se elija uno u otro de los sistemas de cash-pooling,<\/em> es necesario implantarlo con todos los bancos con los que la empresa realice sus operaciones, ya que, de lo contrario, se puede generar una gran confusi\u00f3n.\r\n\r\nEn definitiva, se trata de una herramienta que permite mejorar en eficiencia. Es necesario recordar que la gesti\u00f3n de la tesorer\u00eda tiene una influencia y una importancia vitales en muchas decisiones de negocio; por ejemplo, en el \u00e1mbito de las inversiones o del crecimiento<\/a> empresarial. De hecho, hoy en d\u00eda el cuadro de financiaci\u00f3n<\/a>, el estado de origen y aplicaci\u00f3n de fondos o el estado de cash-flow<\/em> tienen una importancia vital en la empresa. Fruto de ello, la gesti\u00f3n de la tesorer\u00eda se convierte en uno de los timones fundamentales de las grandes compa\u00f1\u00edas que se deben cuidar y optimizar. Una buena manera de hacerlo es a trav\u00e9s del cash-pooling.<\/em>\r\n\r\n \r\n\r\n\u00a9 IE Insights."],"wpcf-article-extract-enable":["1"],"wpcf-article-extract":["Por Manuel Romera Robles<\/strong>.\u00a0Muy en el punto de mira \u00faltimamente, el \u2018cash-pooling\u2019 es un sistema que consiste en la centralizaci\u00f3n de manera autom\u00e1tica de todas las cuentas bancarias de las filiales y de la matriz de una empresa en una \u00fanica cuenta bancaria. Su implantaci\u00f3n requiere un sistema tecnol\u00f3gico desarrollado, pero las ventajas que ofrece son tangibles."],"wpcf-article-summary-enable":["1"],"wpcf-article-summary":["Disponer de buenas herramientas de gesti\u00f3n de la tesorer\u00eda es fundamental para que las organizaciones de hoy en d\u00eda puedan tomar decisiones al tiempo que ganan en eficiencia financiera. El \u2018cash-pooling\u2019 es una de esas herramientas, consistente en la centralizaci\u00f3n de todas las cuentas bancarias de una organizaci\u00f3n, algo realmente \u00fatil para aquellas empresas que cuentan con diversas filiales y cuentas distribuidas. En este art\u00edculo, Manuel Romera Robles, director del Sector Financiero en IE Business School, desgrana las distintas tipolog\u00edas de \u2018cash-pooling\u2019 existentes, c\u00f3mo implantarlo y los beneficios que conlleva cada una de ellas para las organizaciones."]},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/684007","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/articles"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/articles"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/684013"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=684007"}],"wp:term":[{"taxonomy":"schools","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/schools?post=684007"},{"taxonomy":"areas","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/areas?post=684007"},{"taxonomy":"subjects","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/subjects?post=684007"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}