{"id":891124,"date":"2020-09-24T13:23:00","date_gmt":"2020-09-24T11:23:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/?post_type=articles&p=891124"},"modified":"2020-09-24T13:25:49","modified_gmt":"2020-09-24T11:25:49","slug":"multinacionales-traslado-de-beneficios-entre-paises-y-reformas-fiscales-caso-ue","status":"publish","type":"articles","link":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/articulos\/multinacionales-traslado-de-beneficios-entre-paises-y-reformas-fiscales-caso-ue\/","title":{"rendered":"Multinacionales, traslado de beneficios entre pa\u00edses y reformas fiscales: caso UE"},"featured_media":891123,"template":"","meta":{"_has_post_settings":[]},"schools":[49,54,55],"areas":[44],"subjects":[436,429],"class_list":["post-891124","articles","type-articles","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","schools-business-school-es","schools-law-es","schools-university-es","areas-estrategia","subjects-derecho","subjects-negocios-y-finanzas"],"custom-fields":{"wpcf-article-summary":["Tras salir a la luz p\u00fablica grandes esc\u00e1ndalos fiscales como \u201cLux Leaks\u201d o los \u201cpapeles de Panam\u00e1\u201d, gobiernos y entidades reguladoras han trabajado intensamente en el desarrollo de medidas, como el BEPS, que contribuyen a poner freno a la evasi\u00f3n fiscal y el traslado de beneficios entre pa\u00edses, unas pr\u00e1cticas muy habituales en las multinacionales. En este art\u00edculo, Antonio De Vito, profesor asociado de Contabilidad en IE Business School, y Martin Jacob, profesor de Finanzas, Contabilidad e Impuestos en WHU \u2013 Otto Beisheim School of Management, abordan las conclusiones del estudio realizado sobre las tendencias del traslado de beneficios entre pa\u00edses tras los cambios en la pol\u00edtica fiscal en la Uni\u00f3n Europea y Estados Unidos."],"wpcf-article-leadin":["A ra\u00edz de los principales esc\u00e1ndalos fiscales, como \u201cLux Leaks\u201d y los \u201cpapeles de Panam\u00e1\u201d, la evasi\u00f3n fiscal y el traslado de beneficios de las multinacionales han llamado la atenci\u00f3n de los responsables pol\u00edticos, los medios de comunicaci\u00f3n, el p\u00fablico y los inversores. A pesar de la tendencia global a la baja del impuesto de sociedades en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas (OCDE, 2011), la evidencia sugiere que las empresas multinacionales a\u00fan explotan las lagunas de los c\u00f3digos impositivos para trasladar los beneficios a pa\u00edses de bajos impuestos con el objetivo final de reducir los impuestos. En este momento, la evasi\u00f3n fiscal y el traslado de beneficios han alcanzado una escala global, de modo que la OCDE, con su proyecto Base Erosion and Profit Shifting (BEPS, Erosi\u00f3n de la base imponible y traslado de beneficios), ha estimado que los pa\u00edses podr\u00edan perder hasta 240.000 millones de d\u00f3lares anuales en ingresos fiscales (OCDE, 2013, 2015)."],"wpcf-article-body":["En un intento de abordar el fen\u00f3meno, los responsables de formular pol\u00edticas para impedir la evasi\u00f3n fiscal en todo el mundo han puesto en pr\u00e1ctica diversas medidas. En particular, los pa\u00edses europeos han endurecido durante la \u00faltima d\u00e9cada las normas para evitar la evasi\u00f3n fiscal. As\u00ed, han reducido la tasa del impuesto de sociedades (v\u00e9ase la figura 1) y han ampliado la base imponible, es decir, han aumentado la parte de los ingresos sujetos a impuestos (v\u00e9ase la figura 2). Los reguladores de la Uni\u00f3n Europea (UE) afirman que estas reformas han sido efectivas. Sin embargo, a pesar de la relevancia de esta afirmaci\u00f3n, los estudios econ\u00f3micos realizados no han probado su certeza.\r\n

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\"\"<\/a><\/p>\r\nEn nuestro art\u00edculo \u201cCorporate Tax Reforms and Tax-Motivated Profit Shifting: Evidence from the EU<\/a>\u201d, elaborado conjuntamente con Anna Alexander, hemos examinado si las reformas del impuesto de sociedades promulgadas en los pa\u00edses europeos durante la \u00faltima d\u00e9cada han limitado el traslado de beneficios de las multinacionales de la UE. En este sentido, la variedad y la implementaci\u00f3n heterog\u00e9nea del BEPS en los pa\u00edses de la UE a lo largo del tiempo nos ofrecen un valioso material para investigar si las reformas del impuesto de sociedades han limitado ese traslado. Espec\u00edficamente, se ha identificado c\u00f3mo el traslado de beneficios de las multinacionales responde a cambios en las normas sobre la base imponible<\/strong>: los requisitos de documentaci\u00f3n de precios de transferencia, las reglas de subcapitalizaci\u00f3n, las reglas de consolidaci\u00f3n fiscal, las p\u00e9rdidas trasladables a ejercicios precedentes y posteriores, las deducciones aceleradas de depreciaci\u00f3n fiscal y la desgravaci\u00f3n fiscal grupal, etc. Estas reglas apuntan conjuntamente al traslado de beneficios.\r\n\r\nEl enfoque emp\u00edrico del estudio realizado se desarrolla en tres pasos. Primero, se estima la sensibilidad del traslado de beneficios de las multinacionales con relaci\u00f3n a la tasa impositiva (el an\u00e1lisis contempla varios cambios en la base imponible que sucedieron en Europa entre 2003 y 2013). Para estimar la tasa impositiva conjunta y el efecto de la base imponible sobre el traslado de beneficios entre pa\u00edses, combinamos los elementos de la base imponible en un \u00edndice general que mide la amplitud de la base imponible en un pa\u00eds determinado a lo largo del tiempo. Seg\u00fan la literatura previa a la investigaci\u00f3n (Dischinger et al., 2014), las compa\u00f1\u00edas multinacionales transfieren los beneficios de sus filiales al pa\u00eds matriz si se produce una disminuci\u00f3n de la tasa de impuestos en \u00e9l y viceversa. Es importante destacar que encontramos que los beneficios que fluyen entre el pa\u00eds en el que est\u00e1 la filial y el pa\u00eds matriz son un 25\u00a0% menores cuando se tienen en cuenta cambios de pol\u00edtica que ampl\u00edan la base imponible<\/u> (por ejemplo, la introducci\u00f3n de requisitos de documentaci\u00f3n de precios de transferencia y\/o reglas de subcapitalizaci\u00f3n). En euros, encontramos que el promedio de ingresos que se transfirieron a (o salieron de) una filial fue de 1,3 millones de euros tras un cambio del 10\u00a0% en la tasa impositiva entre el pa\u00eds de la filial y el pa\u00eds matriz. Sin embargo, esta cantidad disminuye en 0,24 millones de euros cuando la base imponible es m\u00e1s amplia. Por tanto, las reformas en la UE que ampliaban la base imponible han limitado el traslado de beneficios, por lo que estas medidas han tenido \u00e9xito.\r\n\r\nEn segundo lugar, examinamos si las reformas de ampliaci\u00f3n de la base imponible tienen un efecto diferencial en el traslado de beneficios internos (es decir, el traslado de ingresos a<\/em> una filial en el extranjero) y en el traslado de beneficios externos (es decir, el traslado de ingresos desde<\/em> una filial en el extranjero). Al igual que en estudios anteriores (Beer y Loeprick, 2015), encontramos que los precios de transferencia y las normas de subcapitalizaci\u00f3n evitan el traslado de beneficios externos<\/u>. Curiosamente, tambi\u00e9n encontramos que otras reglas de ampliaci\u00f3n de la base imponible, como las restricciones sobre la deducibilidad de las p\u00e9rdidas impositivas o sobre la desgravaci\u00f3n fiscal grupal, son igualmente relevantes, ya que reducen los incentivos para el traslado de beneficios internos.\r\n\r\nEn tercer lugar se analiz\u00f3 si las reformas del impuesto de sociedades modificaron la tendencia en el traslado de beneficios entre pa\u00edses en Europa durante la \u00faltima d\u00e9cada. Los an\u00e1lisis apuntan a una tendencia a la baja en el traslado de beneficios en los pa\u00edses europeos. Espec\u00edficamente, en la segunda mitad del per\u00edodo estudiado, 2007-2013, ese traslado disminuy\u00f3 m\u00e1s del 40\u00a0%, y esta disminuci\u00f3n es mayor cuanto mayor es la fortaleza de la aplicaci\u00f3n de los impuestos. Estos resultados muestran que unas bases impositivas m\u00e1s amplias y una aplicaci\u00f3n de impuestos m\u00e1s fuerte han restringido con \u00e9xito el traslado de beneficios a lo largo de los a\u00f1os.\r\n\r\nPara concluir, el an\u00e1lisis ofrece un marcado contraste con el pensamiento convencional y la evidencia previa, que sugiere que la evasi\u00f3n fiscal (Dyreng et al., 2017) y el traslado de beneficios (Grubert, 2012; Klassen y Laplante, 2012) de las multinacionales estadounidenses han aumentado con el tiempo. Nuestra investigaci\u00f3n muestra que el traslado de beneficios de las multinacionales europeas, la herramienta clave de evasi\u00f3n fiscal transfronteriza, ha disminuido con el tiempo, lo que sugiere que los resultados de un solo pa\u00eds como Estados Unidos no pueden extrapolarse a Europa.\r\n\r\nFinalmente, los resultados del estudio hablan directamente del debate existente entre los pa\u00edses de la OCDE y la UE respecto a c\u00f3mo abordar el traslado de beneficios y la evasi\u00f3n fiscal (OCDE, 2015; UE, 2016). Aunque todav\u00eda no se ha alcanzado un acuerdo coordinado a nivel de la UE o de la OCED, los pa\u00edses a\u00fan pueden abordar estos temas individualmente. En este sentido, los responsables de formular las pol\u00edticas para evitar la evasi\u00f3n fiscal deben continuar promulgando normas que ampl\u00eden la base imponible al tiempo que profundizan en la aplicaci\u00f3n de los impuestos<\/u>. En conjunto, nuestros hallazgos delinean un camino a seguir para que los pa\u00edses frenen con \u00e9xito el traslado de beneficios de un pa\u00eds a otro.\r\n\r\n \r\n\r\n\u00a9 IE Insights."],"wpcf-article-extract-enable":["1"],"wpcf-article-extract":["A ra\u00edz de los principales esc\u00e1ndalos fiscales, como \u201cLux Leaks\u201d y los \u201cpapeles de Panam\u00e1\u201d, la evasi\u00f3n fiscal y el traslado de beneficios de las multinacionales han llamado la atenci\u00f3n de los responsables pol\u00edticos, los medios de comunicaci\u00f3n, el p\u00fablico y los inversores. A pesar de la tendencia global a la baja del impuesto de sociedades en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas (OCDE, 2011), la evidencia sugiere que las empresas multinacionales a\u00fan explotan las lagunas de los c\u00f3digos impositivos para trasladar los beneficios a pa\u00edses de bajos impuestos con el objetivo final de reducir los impuestos. En este momento, la evasi\u00f3n fiscal y el traslado de beneficios han alcanzado una escala global, de modo que la OCDE, con su proyecto Base Erosion and Profit Shifting (BEPS, Erosi\u00f3n de la base imponible y traslado de beneficios), ha estimado que los pa\u00edses podr\u00edan perder hasta 240.000 millones de d\u00f3lares anuales en ingresos fiscales (OCDE, 2013, 2015)."]},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/articles\/891124","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/articles"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/articles"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/891123"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=891124"}],"wp:term":[{"taxonomy":"schools","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/schools?post=891124"},{"taxonomy":"areas","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/areas?post=891124"},{"taxonomy":"subjects","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ie.edu\/insights\/es\/wp-json\/wp\/v2\/subjects?post=891124"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}